はじめに
不動産投資において理論を学ぶことは重要ですが、実際にこれらの知識を適用してみることで、学んだ内容がどのように実世界で役立つかを理解することができます。以下の演習問題は、不動産投資における基本的な財務計算と意思決定プロセスを体験するためのものです。
演習問題1: 現在価値の計算
背景: あなたは、5年後に1,000万円の価値があると見込まれる不動産投資機会を評価しています。年間の割引率が6%の場合、この投資の現在価値はいくらでしょうか？
計算式:
[ \text{現在価値 (PV)} = \frac{\text{未来価値 (FV)}}{(1 + \text{割引率 (r)})^{\text{年数 (n)}}} ]
[ \text{PV} = \frac{10,000,000}{(1 + 0.06)^5} ]
この計算を行い、結果を解釈してください。
演習問題2: リスク調整後リターンの計算
背景: 別の不動産投資があり、期待される年間収益は120万円です。投資額は1,000万円です。この投資のリスク調整後リターンを計算して、その魅力を評価してください。
計算式:
[ \text{リターン (\%)} = \left(\frac{\text{年間収益}}{\text{投資額}}\right) \times 100 ]
[ \text{リターン} = \left(\frac{1,200,000}{10,000,000}\right) \times 100 = 12\% ]
このリターンが市場の平均リスクフリーレート4%をどれだけ上回っているかを考え、投資のリスクを考慮する要因を述べてください。
演習問題3: 資産配分のケーススタディ
背景: あなたには2,500万円の投資資金があります。不動産、株式、債券にどのように分配するかを決定する必要があります。リスク許容度が中程度で、長期の安定したリターンを求めています。
- 不動産に40%、株式に40%、債券に20%を配分する案を考えます。
- 各資産クラスの期待リターンは次のとおりです：不動産6%、株式8%、債券3%。
計算課題:
- 各資産クラスへの具体的な金額配分を計算します。
- 期待されるポートフォリオ全体のリターンを計算します。
[ \text{期待リターン} = (0.40 \times 0.06) + (0.40 \times 0.08) + (0.20 \times 0.03) ]
これらの演習問題を解くことで、実際の投資判断の際に必要とされる財務計算の理解を深め、より効果的な投資計画を立てることができるようになります。